Joomla Software Template

Ranking funduszy inwestycyjnych. W rankingu funduszy inwestycyjnych udział wzięły wszystkie wyceniane w PLN krajowe otwarte fundusze inwestycyjne akcji, zrównoważone i stabilnego wzrostu, które działają na polskim rynku przynajmniej od stycznia 2007 r. Poniżej prezentujemy 15 funduszy, które w I kwartale 2010 r, osiągnęły najwyższe stopy zwrotu w swojej grupie.

Pierwszy kwartał 2010 r. był udany dla większości posiadaczy jednostek funduszy inwestycyjnych - zdecydowana większość funduszy przyniosła zyski. Niezwykle udanym miesiącem dla rynku funduszy był marzec, w którym nastąpiło zdecydowane odbicie indeksów i znaczna ich część ustanowiła nowe tegoroczne szczyty. Indeks szerokiego rynku akcji WIG zyskał w skali miesiąca 9,7 proc, zaś indeks blue chipów - ponad 10 proc. Dobre wyniki fundusze zawdzięczają nowym emisjom akcji i w konsekwencji przyciągnięciu zagranicznego kapitału oraz dobrym danym makroekonomicz­nym płynącym z globalnych gospodarek. Opublikowane pod koniec marca wskaź­niki wyprzedzające koniunkturę wskazują na wychodzenie z recesji największych światowych gospodarek. Przykładowo indeks ISM dla Stanów Zjednoczonych wzrósł najwięcej od połowy 2004 r. Jed­nak kraj ten boryka się nadal z wysokim bezrobociem i słabą sytuacją na rynku nieruchomości. Nie wiadomo więc, czy nie jest to tylko chwilowa poprawa. A od sytuacji gospodarczej USA będzie wiele zależało. W obliczu przegrzania największych rynków wschodzących i konieczności schładzania przez rządy koniunktury, to Stany Zjednoczone będą musiały udźwignąć ciężar motoru global­nej gospodarki.

Pierwszy kwartał 2010 r. był bardzo udany dla posiadaczy funduszy akcji, zarówno polskich, jak i zagranicznych. Praktycznie wszystkie badane fundu­sze osiągnęły dodatnie stopy zwrotu. Wśród funduszy akcji liderem rankingu Home&Market został DWS Polska Top 25 MS, który od początku roku wygene­rował stopę zwrotu na poziomie ponad 16 proc. Niewiele gorzej wypadł inny fundusz inwestujący w małe i średnie przedsiębiorstwa- PZU Akcji Miś- ze stopą zwrotu na poziomie prawie 15 proc. War­to zaznaczyć, iż fundusze te znalazły się w czołówce także w poprzednim naszym zestawieniu. Bardzo dobrze poradziły sobie również fundusze: Idea Parasol Akcji oraz Fortis Akcji, które od początku 2010 r. wzrosły o odpowiednio: 13,93 i 13,04 proc.

Pozytywne dane makroekonomiczne napływające z polskiej gospodarki, utrzy­mująca się niska inflacja oraz wzmożone zainteresowanie polskimi papierami wśród inwestorów sprawiły, że po stycz­niu i lutym, również marzec był udanym miesiącem dla rynku długu - IROS-10 wzrósł o 3,65 proc. Pewne ryzyko dla rynku długu stanowi możliwość rozpo­częcia zacieśniania przez państwa polityki pieniężnej, co w końcu musi nastąpić. Pa­trząc jednak na pozytywne marcowe od­czyty inflacji ( 2,9 proc), PPI (-2,4 proc.) oraz zmniejszenie się presji płacowej (2,9 proc), zacieśnienie polityki pieniężnej, a więc i podwyżka stóp procentowych odsuwają się w czasie.

Podobnie jak w poprzednich miesią­cach dobrą passą mogły pochwalić się fundusze mające w portfelu obligacje. W przypadku funduszy zrównoważo­nych, liderem naszego zestawienia został fundusz ING Selektywny ze stopą zwrotu wynoszącą 8,15 proc Dobrze poradziły sobie również fundusze: Noble Fund Mieszany, Aviva Investors Zrównoważony oraz PZU Zrównoważony, którym udało się wygenerować odpowiednio: 6,32, 6,14 oraz 6,05 proc.

Również fundusze stabilnego wzrostu bardzo dobrze radziły sobie w I kwartale 2010 r. Liderem naszego zestawienia w grupie funduszy stabilnego wzrostu został fundusz SFIO Telekomunikacji Polskiej, który wygenerował zysk na poziomie 5,75 proc. Zysk pozostałych 14 najlepszych funduszy stabilnego wzrostu oscylował w granicach 4-5 proc, co stanowi wyjątkowo dobry wynik dla tej kategorii.

Od zeszłorocznego dołka, kiedy war­tość aktywów zgromadzonych przez fundusze osiągnęła najniższy po­ziom od momentu wybuchu świa­towego kryzysu finansowego (67,5 mld zł), wartość aktywów powierzanych krajowym Towarzystwom Funduszy Inwestycyjnych dynamicznie wzrasta. Według Analiz Online, wartość akty­wów funduszy wzrosła w marcu po raz 13 z rzędu i wyniosła 101,21 mld zł. Marcowa dynamika na poziomie +6,7 proc. oznacza, że rynek fun­duszy zanotował najwyższe tempo rozwoju od lata 2007 r.

Wydawałoby się, że kryzys jest już za nami i nic nie zmąci ogar­niającego inwestorów optymizmu. Biorąc pod uwagę jednak ostatnie wydarzenia związane z wybuchem wulkanu i ogromnymi stratami światowych linii lotniczych, które z pewnością przełożą się na sferę gospodarczą, czy aferę czołowego amerykańskiego banku inwestycyj­nego Goldman Sachs ujawniającą poważne słabości systemu banko­wego ( to dopiero wierzchołek góry lodowej), należy pamiętać, iż giełdy poruszają się w dwóch kierunkach. Inwestorzy powinni więc zachować ostrożność i nie poddawać się opar­tej na tanim pieniądzu, napędzanej przez lobbystów masowej spekula­cji, w przeciwnym razie może się to im odbić dotkliwą czkawką.